حفظ الصورة

كيف تقرأ التقارير المالية للشركات؟.. دليل مبسط لفهم القوائم المالية

التنمية برس ■ عن/ العين الإخبارية:

 

■ عندما تعلن شركة ما عن نتائج أعمالها أو قوائمها المالية في نهاية العام، ربما يعتقد البعض من الوهلة الأولى أنه ينظر إلى أرقام صماء أو جداول معقدة.

لكن في الحقيقة هي ليست كذلك إنما هي لغة خاصة تتحدث بها الشركات مع مساهميها والمستثمرين والجمهور والاقتصاديين وقاعدة عريضة من الباحثين والمتخصصين.

 

ببساطة من خلال القوائم المالية يمكنك التعرف على كيفية إدارة الشركة وهل تسير في طريق النجاح أم تواجه صعوبات خفية وكذلك يمكن الحكم على إدارة الشركة وقوتها وقدرتها على التعامل مع الملفات المتعلقة بالشركة.

 

في التقرير التالي ترصد "العين الإخبارية" في خطوات بسيطة كيف تقرأ التقارير المالية وتمنحك دليلاً مبسطاً يسهم في المساعدة على فهم الأرقام في ميزانية الشركات.

 

كيف نقرأ القوائم المالية؟

لفهم القوائم المالية، لا تحتاج أن تكون خبيراً محاسبياً، بل يكفي أن تعرف أهم المؤشرات الأساسية. فما هي أهم المؤشرات؟

الإيرادات

الإيرادات هي كل ما تحققه الشركة من بيع منتجاتها أو خدماتها، وكلما زادت وارتفع حجم الإيرادات بشكل مستمر يدل على توسع ونمو الشركة.

 

الأرباح

 صافي الربح يكشف إذا كانت الشركة تجني أرباحاً من نشاطها الأساسي، أم أن أرباحها جاءت من بيع أصول أو استثمارات مؤقتة.

الأصول والالتزامات

 الأصول هي ما تملكه الشركة من مشروعات واستثمارات وكذلك أثاث ومقار للعمل، بينما الالتزامات هي ما تدين به للغير، وتمنح المقارنة بينهما صورة عن قوة المركز المالي.

 

التدفقات النقدية

 حتى لو أظهرت الشركة أرباحًا على الورق، قد تكون سيولتها ضعيفة. لذلك؛ متابعة حركة النقد داخل وخارج الشركة مهم لمعرفة قدرتها على الاستمرار.

أوراسكوم كونستراكشون.. النمو من قلب المشروعات

لتبسيط قراءة الميزانيات والبيانات المالية للشركة يمكننا النظر إلى شركة أوراسكوم كونستراكشون كمثال، فعند قراءة قوائمها المالية لعام 2023، نجد:

إيراداتها بلغت حوالي 4.1 مليار دولار، وهو رقم ضخم يعكس حجم أعمالها في قطاع المقاولات والبنية التحتية، وبلغت صافي أرباحها 136.8 مليون دولار.

كما بلغ حجم المشروعات تحت التنفيذ 6.5 مليار دولار، ما يعني أن لديها عقودًا قائمة ستضمن تدفق أعمالها وأرباحها في السنوات المقبلة.

 

من هنا، يمكننا ملاحظة أن الشركة تبني استقرارها على أساس مشروعات طويلة الأجل، وأن أرباحها ليست مجرد طفرة مؤقتة بل نتيجة نشاطها الأساسي في السوق.

 

إعمار مصر.. العقارات بلغة الأرباح

 تكشف القوائم المالية لشركة إعمار مصر عن قصة مختلفة، فهي شركة تركز على العقارات والتطوير العمراني، ونتائجها في 2023 توضح أن إيراداتها بلغت حوالي 11.6 مليار جنيه مصري، بينما صافي أرباح تجاوز 6.6 مليار جنيه، وهو رقم ضخم مقارنة بحجم الإيرادات، ما يعكس هامش ربح مرتفع.

 

بالنظر لهذه الأرقام، يظهر أن إعمار مصر تتفوق في تحقيق الأرباح المباشرة من مبيعاتها العقارية، حيث الطلب القوي على مشروعاتها السكنية والسياحية يعزز مركزها المالي.

 

مقارنة بين أوراسكوم وإعمار

لو حاولنا أن نقارن بين أوراسكوم وإعمار من خلال القوائم المالية، سنكتشف أن كل منهما يمثل نموذجًا مختلفًا لفهم الأرقام:

 

أوراسكوم تحقق إيرادات دولارية ضخمة، لكنها في النهاية تحقق هامش ربح أقل نسبيًا لأن قطاع المقاولات يتسم بارتفاع التكلفة التشغيلية.

إعمار مصر تحقق إيرادات أقل من حيث القيمة بالدولار، لكنها تحقق أرباحًا أعلى نسبيًا، لأن هامش ربح العقارات أكبر، خاصة في السوق المصري حيث الطلب قوي.

هنا يتبين أن قراءة القوائم المالية ليست فقط بالنظر إلى حجم الإيرادات، بل أيضًا إلى هامش الربح ونوعية النشاط، شركة تحقق 4 مليارات دولار إيرادات قد تكون أقل ربحية من أخرى تحقق 12 مليار جنيه فقط، لكن بهوامش عالية.

 

من خلال قراءة هذه الأمثلة، يمكن للمستثمر أن يسأل نفسه:

  • هل أبحث عن شركة ذات حجم أعمال ضخم واستقرار في المشروعات مثل أوراسكوم؟
  • هل أبحث عن شركة ذات هامش ربح مرتفع مثل إعمار مصر؟
  • هل أرباح الشركة مستدامة من نشاطها الأساسي، أم مجرد استثنائية من بيع أصول أو عقود مؤقتة؟

5 خطوات عملية لقراءة أي قائمة مالية

  • ابدأ بالإيرادات: هل تتزايد من عام لآخر؟ النمو المستدام علامة صحة.
  • راجع صافي الربح: تأكد أن الأرباح ناتجة من النشاط الأساسي وليس من بيع أصول مؤقتة.
  • انظر إلى الأصول والديون: إذا كانت الديون تفوق الأصول، فقد تواجه الشركة مخاطر مستقبلية.
  • تابع التدفقات النقدية: حتى الشركة الرابحة على الورق قد تعاني إذا لم تدخل سيولة حقيقية.
  • قارن بين الشركات: لا تقرأ الأرقام في عزلة، قارِن مع شركات أخرى في نفس القطاع لفهم قوة أو ضعف المركز المالي.